设为首页参加珍藏

微信存眷
官方微信号:威彩娱乐财产网
加存眷获取逐日精选资讯
搜民众号“威彩娱乐财产网”即可,接待参加!
告白办事接洽我们网站舆图

保利地产:单月贩卖增速略有回落,投资本钱连结低位

2018-11-08 11:49 东吴证券

  保利地产(600048)

  变乱

  保利地产公布2018年10月贩卖及新增项目通告:2018年10月,公司完成签约面积210.95万平方米,同比增长5.26%;完成签约金额311.18亿元,同比增长4.74%。1-10月,公司完成签约面积2235.65万平方米,同比增长31.38%;完成签约金额3347.69亿元,同比增长40.74%。10月公司新增12个地皮项目,总地价183亿元。

  点评

  10月贩卖增速略有回落。10月公司贩卖金额和贩卖面积同比辨别增长4.74%、5.26%,单月贩卖均价14751元/平米,同比持平。从累计数据来看,2018年1-10月累计贩卖金额同比增长41%,贩卖面积同比增长31%;累计贩卖均价达14974元/平米,同比增长7.1%,公司贩卖增速仍旧具有较强韧性。

  妥当拿地,拿地均价连续低位。公司10月份新获取12个地皮项目,漫衍在佛山、韶关、江门、惠州、徐州、镇江、济南、邯郸、重庆、三亚、贵阳等一二线及热门三线都会。公司单月拿地修建面积394万平米,同比大增59%,面积口径权柄比例56%;拿地金额183亿元,同比降落39%,占贩卖金额的59%。10月单月楼面均价仅4653元/平米,同比降落61%,重要系公司拿地项目基本结构在二三线都会,10月公司在二线、三线都会拿地总本钱占比辨别是47、53%,但基本都是焦点都会圈的周边都会,市场热度可观。从累计数据来看,1-10月公司累计新增计划面积2850万方,同比增长6%;总地价1808亿元,同比增长3%;均匀楼面地价6344元/平米。公司作为具有央企配景的地产龙头公司,在融资情况趋紧下上风明显。

  投资发起:保利地产比年投资积极,地皮储藏充足,为公司将来贩卖扩张打下坚固底子。公司战略结构焦点都会群,产物定位精准;同时公司强盛的央企配景,可以或许资助公司获取品牌溢价和较低本钱资金,提拔公司的竞争力。我们估计2018-2020年EPS辨别为1.71、2.15、2.68元,对应PE辨别为7.25、5.78、4.62倍,维持“买入”评级。

  危害提示:行业贩卖颠簸;政策调解招致谋划危害(棚改、调控、税收政策等);融资情况变更(按揭、开辟贷、利率调解等);企业运营危害(职员变更、施工、拿地等);汇率颠簸危害;棚改钱币化不达预期。

  威彩娱乐财产网微信号:威彩娱乐财产网

官方微信

南财查询窝 轻松看涨跌